氣候變化風險對宏微觀審慎監管的挑戰

 

傳統的風險管理方法主要是基于歷史數據以及沖擊為正態分布的假設（Depoues，2019），由于氣候相關風險的影響具有高度不確定性，這種方法并不適用于氣候風險評估。氣候變化通過復雜的傳輸渠道，跨越所有部門和地理區域，影響經濟中的所有主體（政府、企業及家庭）。整體來看，氣候變化對金融體系的影響可能比其他類型的風險更大、更廣泛、更多樣化，因此基于歷史數據并不能很好地預測未來的金融風險。此外，氣候變化造成的金融風險的大小，一定程度上取決于當前采取的行動。如果行動遲緩，無法實現氣候目標，那么金融系統可能會面臨嚴重的金融風險；如果市場向低碳世界有序轉型，氣候變化帶來的金融風險則將被降至最低。這種基于前瞻性、場景式的風險管理方法給傳統的基于歷史記錄進行風險評判和信用評級的風險管理帶來新的挑戰。因此，使用何種適合氣候風險的壓力測試模型需要各國央行和監管機構不斷嘗試和創新。 本`文內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 t a npai fan g.com