美國ESG基金首次負增長，“反ESG”浪潮如何影響2024年

 

監管壓力、政治壓力和輿論壓力使得美國的ESG投資數據在過去兩年看起來尤其不樂觀。

 

由于從猶他州到佛羅里達州等十幾個州的立法者都試圖反對將環境、社會和治理原則納入商業和投資，2023年大規模的美國政府養老資金從ESG基金中撤出，導致了美國在去年秋季首次錄得ESG基金數量的負增長——基金經理關閉的ESG基金數量首次超過了開倉數量。

 

根據全球可持續投資聯盟 (GSIA) 的最新審計，2022年全球投資者擁有30.3萬億美元的可持續資產，低于2020年的35.3萬億美元。而正是美國導致了全球ESG投資市場整體下滑，其可持續資產從2020年的略高于17萬億美元驟降至2022年的8.4萬億美元。

 

“雖然美國資產下降的主要原因是計算數字的方法發生了變化，但關于可持續金融未來的懷疑情緒顯然更加高漲了。”美國可持續投資論壇首席執行官瑪麗亞·萊蒂尼 (Maria Lettini) 在關于GSIA調查結果的電話會議上表示，最新報告使用了更穩健的評估方法，這對以前美國不慎嚴謹的可持續資產評估方式是相當有益的改進。

 

簡單來說，GSIA的審計佐證了，由于“洗綠”的存在，美國的ESG投資金融一直以來都被夸大了。

 

沃頓商學院的一項最新研究說明了實際ESG投資額與報告投資額之間的巨大差距。截至2021年，美國最大的金融機構在其投資組合中的ESG投資比例僅占其管理資產的6%，總計約2萬億美元。大型金融機構因在其投資組合中持有綠色股票而獲得的獎勵分數遠高于其應得的分數。

 

該研究舉例，典型的“洗綠”方式是：一只共同基金給自己貼上ESG基金的標簽，但只是將其投資組合稍微向綠色股票傾斜，比如說只將6%的資金投入綠色股票。因此，將其100%的資金都放入ESG桶中顯然不科學。某種程度上，ESG標簽“只是該基金的虛假廣告”。

 

為應對“洗綠”，各國政府正在收緊監管，2024年，ESG投資將迎來一個監管大年。歐盟自今年1月1日起實施企業可持續發展報告指令，要求所有注冊公司披露有關社會和環境風險和機遇的信息，并于2024年開始收集數據；盡管面臨阻力，但美國證券交易委員會設定了在今年4月確定氣候信息披露規則的目標，公司將被要求披露的信息包括氣候變化對公司運營的影響，以及公司運營所產生的直接和間接環境污染。

 

“ESG投資增速放緩未見得是一件壞事，這個行業確實需要引入更多監管。”赫尼茲認為，定義和標準將是駕馭未來ESG格局的關鍵，我們需要更多監管來根除“洗綠”并真正制定一個標準，“簡而言之，如果你說你正在進行ESG投資，那么你必須滿足這些標準。”

 

好消息是，包括貝萊德、摩根大通、道富集團和先鋒集團在內的許多大型金融公司雖然撤下了不少基金的“ESG”標簽，但卻開設了更多氣候基金、可持續發展基金、凈零基金。

 

除了要小心掉入“ESG”話語陷阱，這些大玩家的投資策略并沒有多少改變，華爾街的一切如常。去年10月，貝萊德推出了新的“以氣候轉型為導向”的私人債務基金；摩根大通宣布將在10年內籌集2.5萬億美元用于推動可持續發展。目前，這兩家資產管理公司仍然是“凈零資產管理公司倡議”的成員。 本文`內-容-來-自；中_國_碳_交^易=網 tan pa i fa ng . c om