撬動百萬億元投資 碳減排支持工具助力平抑“綠色溢價”

 

上述光伏項目貸正是基于人民銀行碳減排支持工具上的創新信貸產品。碳減排支持工具是一種結構性貨幣政策工具。人民銀行通過碳減排支持工具向金融機構提供低成本資金，引導金融機構在自主決策、自擔風險的前提下，向碳減排重點領域內的各類企業一視同仁提供碳減排貸款，貸款利率應與同期限檔次貸款市場報價利率（LPR）大致持平。人民銀行通過“先貸后借”的直達機制，對金融機構向碳減排重點領域內相關企業發放的符合條件的碳減排貸款，按貸款本金的60%提供資金支持，利率為1.75%。

 

對于碳減排支持工具如何發揮引導作用，人民銀行發布的《2023年第二季度中國貨幣政策執行報告》（以下簡稱《報告》）即提到，針對金融機構支持綠色低碳領域面臨較高的“綠色溢價”，人民銀行創設了碳減排支持工具。

 

所謂“綠色溢價”實際上是轉換價格的概念，是“碳中和”的重要分析工具。中歐國際工商學院金融與會計學教授、中國財富管理研究中心主任芮萌表示，這個“綠色溢價”就是企業愿意為購買碳排放量支付的金額上限。通常情況下，減排成本低的企業會率先減排，而成本高者則不愿意減排。

 

而金融可以通過價格“指揮棒”來引導資源配置。“目前，在大多數領域，綠色溢價是正值，而降低綠色溢價是實現碳中和目標的關鍵。”興業銀行首席經濟學家魯政委說，具體來看主要包括兩種路徑：一是增加高碳技術的生產成本，基于碳的社會成本對高碳技術的排放進行定價，使其負外部性內部化，借以提升高碳技術的生產成本；二是通過財政、金融等各類綠色激勵措施降低零碳技術的各類成本，促進技術創新與進步，將零碳技術的正外部性內部化，提升零碳技術的經濟成熟度。

 

“可以通過相應的政策來加以引導，使得使用清潔能源比化石能源的成本更低。如此，就能夠更好地撬動全社會金融資源向綠色領域傾斜。”魯政委表示。

 

實際上，不僅是前文提到的興業銀行碳減排掛鉤貸款，依托碳減排支持工具等結構性貨幣政策工具推出的綠色金融產品還有很多。例如，為支持福建某海上風電企業開發“莆田平海灣海上風電項目”，中國銀行莆田分行主動上門了解企業資金需求，并開啟綠色通道快速審批放貸，15天內完成授信，并充分運用碳減排支持工具政策紅利，調減該筆貸款利率至LPR下浮120個基點，為項目建設提供低利率、長周期信貸資金保障。

 

恒豐銀行對聊城高新區領航新能源科技發展有限公司的光伏項目業務也使用了碳減排支持工具。該筆業務中，恒豐銀行聊城分行為企業申請了碳減排支持工具貸款，充分利用政策紅利，以較低利率為企業累計節約財務費用數百萬元。

 

“碳減排支持工具作為引導更多資金投入碳減排領域的一項結構性貨幣政策工具，通過資金的增量來支持清潔能源等重點領域的投資和建設。”王遙認為，這種“先貸后借”的機制尊重市場化原則，推動市場增加對綠色能源的投資力度，既能夠更有利地管理資金流向、降低信貸風險，也能夠避免對傳統高排放行業的盲目抽貸斷貸，保障了能源的總體供給能力，更好發揮了金融對綠色低碳轉型的支持作用。