“雙碳”目標下，綠色金融與轉型金融發展路徑研究

 

碳金融產品是實現綠色、轉型金融的實現載體，碳金融產品需要緊緊根據市場需求、金融機構提供的可能來進行設計。要克服傳統的將常規金融產品簡單綠色化，要根據綠色、轉型金的要求，積極推動運用數字技術手段進行碳金融產品創新，實現碳金融產品系統化、標準化、品牌化。

 

一是要尋長碳金融產品設計的共同基礎和底層邏輯及核心產品運行線，當前要圍繞碳交易市場線來進行產品線的頂層設計。因為碳交易市場是一個可以綜合反映綠色項目、企業質量的場所，沿著碳交易市場可以溯源到綠色、轉型金融服務對象的所有信息，用區塊鏈技術構建碳交易的上下游鏈接，可以充分地展示碳活動的圖譜，以此為底層技術構建起來的產品線可以完全吻合和支持碳市場的運行。我國自2011年北京、天津、上海、重慶、七省市啟動碳排放權交易試點，已經成全球碳配額成交量規模第二大市場。初步統計，全國共有重點排放單位2837家，履約機構1082家和自然人11169個參與碳市場試點。到2020年8月末，7個試點碳市場配額累計成交4.06億噸，成交額約為92.8億元。圍繞碳交易設計碳金融產品并嵌入數字技術手段可以構成中國特色的碳金融產品線。因此，完全可以選擇碳市場為突破口，開發碳指數、碳保險、碳期權等交易工具，碳債券、碳基金、碳租賃、碳托管等融資工具，運用大數據、人工智能等來提升金融機構產品創新能力，形成具有數字技術含量的碳金融產品體系。

 

二是進一步通過運用數字技術不斷提升碳交易市場的靈活度和效率，可以大膽引入中央對手方機制，建立碳定價交易體系，設立碳配額預留機制以及服務碳市場平準基金等，運用數字技術上的信息優勢和技術創新手段，不斷拓展碳金融產品創新發展的空間。

 

三是積極設計碳金融產品的國際化，國際的碳排放權交易市場作為跨區配置投資與風險管理的市場，金融機構要根據國際碳市場交易價格的影響因素、波動及走勢分析，設計具有有利于我國企業參與國際碳金融交易的產品，要通過數字技術手段提供定價能力、交易效率以及防范市場風險能力，金融機構提供的這類產品和服務有利于我國的企業積極參與國際碳市場的活動；此外金融機構還要積極創新產品，滿足包括帶一路等相關區域的碳交易以及碳資產管理需的求，進一步推進區域間的金融合作以及碳金融投資能力的提升。

 

四是提升綠色、轉型產品的技術含量，要不斷開發綠色、轉型新產品，構建完整的產品服務體系。在綠色信貸的基礎上，要大力發展綠色租賃、綠色基金等其他金融產品，推動綠色金融多元化。要通過數字術技手段的應用，加強綠色金融產品的研發，增加各類機構開展綠色投資信息，開發出具有行業特征的綠色金融產品，

 

五是為投資決策和投后管理、交易定價、信息披露等提供金融方面支持和服務。要不斷提高綠色、轉型金融融資靈活性，通過增加綠色產品條件的彈性，不斷推出市場歡迎的綠色新產品。此外，金融機構要加強綠色投研體系建設，鼓勵金融機構在開發綠色創新金融產品的同時，運用技術和信息的優勢，為社會和企業提供綠色技術創新和知識服務的產品，提升全社會進行綠色產業的技術創新和融資路徑的拓展