光伏產能擴張兇猛 資本涌入致過剩風險陡增

旺盛的市場需求讓光伏成為近年來增長最為顯著的產業之一。一段時期以來，光伏制造各環節產能均保持增長，特別是光伏電池，擴產迅速。

 

多位業內人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著全球碳中和趨勢加速，不僅傳統企業大幅擴產，跨界資本也大量涌入光伏行業。然而，在爭先恐后的產能擴張推動下，制造端和產品端正趨于同質化，這也預示著光伏行業競爭將愈發激烈，未來機遇將與挑戰并存。

 

電池等產能快速擴張

 

光伏發電在全球節能減碳的廣泛共識下快速發展。中國光伏行業協會數據顯示，2021年初至2022年11月份，我國光伏規劃擴產項目超480個。根據2022年12月30日召開的2023年全國能源工作會議確立的目標，2023年我國風電裝機規模將達4.3億千瓦左右，太陽能發電裝機規模將達4.9億千瓦左右，2023年兩者新增裝機合計將達1.6億千瓦。

 

“‘雙碳’背景下，光伏等非化石能源消費比重不斷提升，疊加技術革新帶來的成本下行，光伏發電經濟效益不斷提升，裝機需求高增長的確定性較強。”有光伏業內人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，受此影響，投資光伏電池及組件的前景及收益較好，同時，行業產能更新換代需求，也給新晉投資者提供了機會。

 

《證券日報》記者據公開信息梳理，近1個月來，又有多家上市公司公布了新的投資和擴產計劃。2023年1月9日，仕凈科技發布公告表示，擬在安徽寧國投資最高不超過112億元建設年產24GW高效N型單晶TOPCon太陽能電池項目。原來主營通信設備制造業務的奧維通信在2023年1月2日也發布公告，稱公司擬與熵熠（上海）能源科技有限公司組建合資公司，投資建設5GW高效HJT太陽能電池及組件項目，以形成軍工和光伏雙主業并舉的格局。2022年12月26日，海泰新能發布公告，擬向全資子公司唐山興泰光伏設備制造有限公司增資1.9億元，用于建設2GW光伏組件生產項目。

 

公開信息顯示，截至目前，新型高效電池路線TOPCon產能已落地67GW，規劃待建產能409GW；而另一新型高效電池路線HJT已落地產能10GW，規劃待建產能180GW。

 

北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受《證券日報》記者采訪時表示，“雙碳目標下的光伏產業景氣度持續攀升，各大光伏企業也紛紛加碼擴張產能，而且跨界的投資力度也很大。而通過技術、工藝、設備升級以持續提高光伏系統轉換效率、降低度電成本，本身也是光伏行業自身發展的客觀需要。”

 

多環節價格下跌

 

在光伏電池投資熱情高漲之際，光伏產業鏈多環節價格卻在2022年底悄然降溫，其中也包括電池價格，有分析認為，組件價格將持續下降。

 

“光伏行業各環節的產品價格出現下跌，主要是由于產能過剩。但隨著光伏行業的垂直一體化發展趨勢，各環節產能的更新換代以及自我調整，會促使其不斷適配。”隆眾資訊光伏行業分析師楊雯婷在接受《證券日報》記者采訪時表示，目前光伏電池片的價格已處于低位，繼續下降空間有限。

 

“光伏行業歷史上也曾有過巨幅波動，資本看好機遇，積極涌入的同時，也應留意投資風險。”前述業內人士表示，如近兩年行業持續的巨額投資擴產，未來幾年隨著產能的集中釋放，行業競爭無疑將進一步加劇，產能過剩的風險值得關注。不過，該人士對于2023年的光伏行業表現仍然看好，而2024年是否會出現階段性產能過剩尚有待確認。

 

此外，受光伏行業快速更新迭代影響，各企業所選擇的技術路線不盡相同。而如果對行業發展趨勢的判斷出現偏差，則可能面對新品研發不及預期、巨額投資的生產線落后主流工藝等風險。該業內人士還認為，光伏是一個擁有一定門檻的技術密集型行業，如果沒有人員、技術、市場、資源等方面的充分準備，貿然跨界投資風險很大。

 

“光伏行業的技術壁壘較高，并不容易突破，一是上游的硅料環節，二是電池片環節。”楊雯婷同樣認為，當前國家正在加大對于光伏電池行業的扶持力度，整個光伏行業的發展也呈現出一體化趨勢。在大量資本涌入光伏領域的同時，也應當考慮到人才儲備和技術水平等因素，以免出現短期或將拉抬公司股價，長期并不利于公司戰略發展的局面。