資本市場服務“雙碳”戰略 推動完善綠色金融標準

 

　　實現碳達峰、碳中和是我國對國際社會作出的莊嚴承諾，也是一場廣泛而深刻的經濟社會變革。實現“雙碳”目標需要資金支持，除政府資金外，市場資金也要及時“補位”。近年來，資本市場深化改革與綠色低碳轉型有機結合，在加大對綠色低碳產業融資支持力度的同時，不斷豐富完善綠色產品體系，持續支持實體經濟綠色低碳轉型。

 

　　在融資端，綠色產業融資明顯提升，綠色債券及綠色ABS規模穩步增長。

 

　　據同花順iFinD數據統計，按申萬一級行業分類，截至11月14日，A股共有環保類上市公司126家，合計首發募資754.22億元。其中，今年以來，有8家環保領域企業登陸A股市場，累計融資約89.80億元。

 

　　中航證券首席經濟學家董忠云對《證券日報》記者表示，“近年來，低碳綠色產業股權融資環境進一步優化，綠色企業通過IPO、再融資、新三板市場掛牌融資、并購重組等方式募集資金更加高效。此外，資本市場還鼓勵新能源、節能環保領域的科技創新企業通過科創板、創業板上市融資，并將新能源產業納入并購重組審核的快速通道，提升并購重組的效率。”

 

　　同時，綠色債券市場正處于顯著增長階段。2016年至2019年，綠色債券的年度凈融資規模在2000億元左右；2020年和2021年則分別達到3816億元和4486億元；今年前10個月，凈融資額已達6247億元。截至2022年10月末，國內綠色債券的存量規模合計2.36萬億元。

 

　　中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示，綠色債券除了規模增長迅速，細分品種也日趨多元，綠色債券項目下的碳中和債、藍色債券等子類已有諸多成功發行案例；此外，同樣具有ESG理念的可持續掛鉤債券、轉型債券等也已正式落地。

 

　　東方金誠綠色金融部助理總經理方怡向在接受《證券日報》記者采訪時認為，取得上述成績得益于我國“雙碳”戰略的積極穩妥推進和綠色金融標準和政策的不斷完善。在“雙碳”目標引領下，綠色低碳產業規模持續增長，帶來巨大投融資需求。同時，監管部門不斷完善綠色金融標準體系，有利于資本市場對綠色資產標的的識別；綠色財稅、綠色金融政策形成激勵約束機制，降低發行人通過綠色債券融資的發行成本，促進了投資人配置綠色債券等綠色資產的積極性。

 

　　在投資端，監管部門加強培育引導，投資者踐行綠色投資理念進一步提升。

 

　　具體來看，中國人民銀行（以下簡稱“央行”）修訂印發《銀行業金融機構綠色金融評價方案》，將綠色債券承銷、投資等業績納入MPA考核；銀保監會發布《銀行業保險業綠色金融指引》，引導銀行業保險業發展綠色金融，積極服務兼具環境和社會效益的各類經濟活動；中國證券投資基金業協會起草發布《綠色投資指引（試行）》，引導基金行業綠色投資實踐，培養長期價值投資取向、樹立綠色投資行為規范。

 

　　方怡向認為，投資者配置綠色金融資產的積極性逐步提高，構建綠色投研體系和采納ESG策略的專業機構投資者逐漸增多，簽署聯合國負責任投資原則（PRI）的中國機構持續增加，截至2022年6月末，PRI中國簽署機構已達102家，較去年底的83家增長了22.9%。

 

　　同時，綠色指數進一步豐富，綠色基金產品的托管量明顯增長。當前，綠色指數包括ESG、氣候轉型、綠色行業主題等多個細分領域，資產類別也涵蓋了債券、股票、多資產領域。

 

　　根據中證指數有限公司統計數據，截至2022年三季度末，已累計發布ESG等可持續發展指數116條，其中股票指數89條，債券指數26條，多資產指數1條，綠色指數體系初步形成。

 

　　據中國理財網數據統計，截至10月末，在售及存續的綠色金融類理財產品超230只，其中接近30%為混合類產品。明明認為，“這意味著部分資金將可能投入權益市場，可為綠色股權融資提供新的動能。”

 

　　證券基金機構也積極參與綠色金融投融資。據Wind資訊統計，截至2022年10月末，ESG投資基金共299只，存續規模合計2282億元，其中有143只為2021年以來成立。

 

　　“資本市場通過不斷拓展綠色投資產品，實現綠色投資價值。”董忠云預計，未來，隨著綠色低碳轉型的穩步推進，綠色指數的投資領域和資產類別將不斷拓寬；現處于發展初期的綠色基金，后續也有較大增長空間，同時金融機構可主動發揮引導作用，創新開發并豐富相關產品。

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