綠色轉型不斷推進 再“碳”新路有何高招？

“中國一直高度重視綠色低碳發展。近年來，在人民銀行的推動下，中國的綠色金融標準體系、信息披露、產品服務創新等方面取得了積極成效。截至2024年一季度末，中國境內本外幣綠色貸款余額33.8萬億元，綠色債券存續規模約1.9萬億元，均居世界前列。”在2024陸家嘴論壇上，上海清算所董事長馬賤陽表示。

 

“中國綠色金融取得很多成就，但是我們也要看到綠色金融發展還遇到很多挑戰，還存在發展不平衡的地方。”上海新金融研究院理事長、上海交通大學上海高級金融學院執行理事屠光紹表示，只有更好地應對這些問題，才能更好發展綠色金融，更好地為中國“雙碳”目標、為綠色低碳轉型服務。他具體列舉了發展綠色金融當前存在的五個不平衡：綠色金融的資源總量存在著供給和需求的不平衡、綠色金融的基礎設施和綠色金融的實踐活動之間存在不平衡、綠色金融體系方面存在不平衡、綠色金融結構方面的不平衡以及綠色金融服務對象方面的不平衡。

 

對于實踐中如何解決這些問題，安聯投資首席財務官托馬斯·辛德勒（Thomas SCHINDLER）介紹了該機構的一些做法，如建立新興市場的氣候基金，通過發行貸款給投資人，讓他們參與到可持續發展中。這種做法可以在一定程度上提升私營企業對綠色投資領域的風險容忍度。

 

從碳市場發展來看，全國碳市場從啟動之初距今已接近三年。其管控的碳排放量占我國整個排放量的70%，也是我國碳定價體系建設的主體。不過，盡管控排規模居世界首位，但被寄予厚望的全國碳市場顯然還處于起步階段。目前我國碳市場以履約為主要動力，政策驅動的特點非常強，且市場上經常會出現沒有賣單只有買單，或者賣單很少的情況。此外，市場上80%的成交是大宗交易，延續了“二八現象”。

 

屠光紹表示，下一步，可以從行業擴容、投資人擴容、工具和產品擴容的方向來考慮“激活”碳市場。例如，以更多的市場參與帶來市場交易流動性；推動金融工具在碳市場中的運用，引導金融資源更多發揮撬動和引導作用，形成良性循環。

 

在多位與會嘉賓看來，金融有望成為碳市場發展的重要推動力。盡管全國碳市場尚不允許金融機構直接參與，但圍繞碳市場的金融創新早已啟動。“國泰君安開展碳金融業務的歷史超過十年。目前我們可以提供碳現貨資產的交易、碳減排量的購買交易、碳回購的交易、碳抵消綜合和配額對減排量置換交易等碳金融服務。”國泰君安證券股份有限公司董事長朱健表示。

 

此外，朱健提出，金融機構之間也應該加強合作。據其介紹，國泰君安已和建設銀行上海市分行基于上海市碳排放配額的抵押融資和碳排放余額的處置交易達成了合作，銀行可以為重點減排企業的碳配額提供質押融資，國泰君安對處置交易和定價提供配套服務，從而幫助重點碳減排企業更好地盤活碳資產。

 

馬賤陽從大宗商品清算功能的角度出發介紹了相關情況。“上海清算所依托大宗商品清算通業務架構與實踐經驗，協同各方合作機構，推進清算通供應鏈金融服務對接機制、碳市場服務上線，同時，積極開展跨境輕結算服務以及中國核證資源減排量CCER等其他綠色資產輕結算服務探索，助力中國碳市場長遠有序發展。”他表示。