“雙碳”月報：碳中和板塊繼續回暖 碳市場價量齊跌

　　投資要點：

 

　　6 月，碳中和指數整體表現強勢，漲幅達14.93%，跑贏滬深300 指數，自2 月25 日后持續下跌以來月度走勢連續兩月上漲。按照中信一級行業分類，碳中和指數權重排名前五的行業分別為電力設備及新能源行業占比55.6%，總市值為48827.81 億元；電力及公用事業行業占比9.5%，總市值為8843.25 億元；汽車行業占比7.9%，總市值為21600.02億元；基礎化工行業占比7.9%，總市值為7169.60 億元；機械行業占比6.3%，總市值為3462.40 億元。

 

　　煤炭：原煤生產增速加快，進口降幅擴大。煤炭保供政策持續推進，6月份，生產原煤3.8 億噸，同比增長15.3%，增速比上月加快5.0 個百分點，日均產量1264 萬噸。進口煤炭1898 萬噸，同比下降33.1%，降幅比上月擴大31.0 個百分點。1—6 月份，生產原煤21.9 億噸，同比增長11.0%。進口煤炭11500 萬噸，同比下降17.5%。火電同比下降6.0%，降幅比上月收窄4.9 個百分點。

 

　　有色：十種有色金屬產量繼續保持增長。據國家統計局數據，1-6 月，我國十種有色金屬產量3283 萬噸，同比增長1.0%，電解鋁產量1968萬噸，同比增加0.7%。6 月，我國十種有色金屬產量570 萬噸，同比增長3.2%，電解鋁產量339 萬噸，同比增加3.2%。6 月，采礦業增加值同比增長8.7%，有色金屬冶煉和壓延加工業增長4.9%，制造業增長3.4%。

 

　　6 月，全國碳市場掛牌協議交易與大宗協議成交量均大幅下滑， CEA價格下跌。6 月全國碳市場碳排放配額(CEA)總成交量770290 噸，總成交額44566180 元。掛牌協議交易月成交量290 噸，月成交額17180 元，最高成交價60.00 元/噸，最低成交價57.50 元/噸，本月最后一個交易日收盤價為57.50 元/噸，較上月最后一個交易日下跌2.54%。大宗協議交易月成交量770000 噸，月成交額44549000 元。

 

　　截至本月，全國碳市場碳排放配額(CEA)累計成交量193506950噸，累計成交額8463761015.02 元。

 

　　韓國碳市場6 月碳配額價格微漲。KAU21 價格6 月2 日收盤價為20200 韓元/噸，6 月30 日收盤價為20800 韓元/噸，漲幅達2.97%，自1 月高位持續下跌以來連續兩月上漲；成交量共計1289778 噸，平均日成交量為64489 噸，較上月降低，日成交量最高為128081 噸。

 

　　歐盟排放配額(EUA)期貨結算價繼續上漲，月末價格為88.02EURO/tCO2。

 

　　風險提1)示宏：(觀經濟加速下行；(2)地緣沖突加?。?3)疫情反復