銀河證券：重點關注“雙碳”和元宇宙主題

　　1月12日，中國銀河證券2022年度策略會于線上舉行。銀河證券首席FICC分析師劉丹、計算機行業首席分析師吳硯靖、傳媒和海外分析師楊曉彤、醫藥行業分析師孟令偉、機械行業首席分析師魯佩、汽車行業分析師李澤晗、有色金屬行業分析師華立等多位資深研究人士共話2022年的投資方向。

 

　　吳硯靖提出，要把握能源IT、元宇宙、泛安全三大主線：一，在“雙碳”政策及新能源產業蓬勃發展背景下，能源互聯網系統迎來重大發展機遇，關注增量空間體現在儲能（儲能系統）、微網和虛擬電廠；二，重點關注元宇宙算力支撐的云計算及AI芯片進展及投資機會；三，安全加碼，信創生態加速迭代，基礎軟件（包括工業軟件）將有獲利空間。

 

　　楊曉彤表示，元宇宙生態將呈現互聯網未來發展趨勢，數字化世界需要龐大的內容做基礎，長期看好娛樂場景內容應用領域：一是游戲。長期來看，游戲行業仍具備較好的成長性。二是社交平臺。我國出海社交平臺在海外發展態勢良好，影響力日益增強。三是跨境電商。政策紅利不斷釋放，促跨境電商高質量發展。四是短視頻。目前，國內部分廠商在短視頻領域已達到國際領先水平。

 

　　孟令偉認為，長期來看，醫藥板塊持續發展的產業邏輯較為確定。一方面，醫藥創新“新”時代已經到來，重磅品種逐漸步入收獲期，并加速走向世界；另一方面，人口老齡化現象逐步顯露，醫療需求與消費水平持續提升，創新與消費屬性的優質醫藥板塊價值凸顯。

 

　　在機械設備制造業的投資機會方面，魯佩提出了三條投資主線：一是元宇宙帶動下的新一輪3C自動化投資；二是半導體設備的國產化進程；三是“機器換人”及智能制造趨勢下的機器人(11.330, 0.20, 1.80%)自動化行業。另外，挖掘機械設備“專精特新”隱形冠軍仍為2022年投資重點。

 

　　李澤晗表示，政策將多維度支持新能源汽車發展，賽道高景氣延續。智能出行帶來的新消費、新場景、新模式和新服務層出不窮。隨著電動車產業鏈日趨成熟，產品智能化程度將成為下一步車企產品力的重要體現，智能駕駛及智能座艙將成為汽車產業鏈主戰場。

 

　　華立認為，“雙碳”周期開啟，將促進國內經濟產業結構的轉型升級，對有色金屬行業發展有一定影響。其中，向高質量、高效能、高附加值的高端制造產業結構與能源結構轉型升級下新能源、新材料的發展將拉動產業鏈上游資源端鋰、鈷、鎳、稀土等新興金屬的需求增量，看好進入新一輪上漲周期與成長屬性凸顯的鋰行業。