招商銀行：《雙碳下的“雙新”趨勢》

要點：1. “雙碳”行動將會按“雙新”的趨勢有序推進，即“新能源”與“新電氣化革命”。

 

2. 新能源發電和供熱行業所產生的碳排放約占全國總排放的44%，獨立可循環的新能源發電系統或為低碳社會發展的能源基礎。

 

3. 新電氣化革命交通、制造、工業生產與建筑等行業所產生的碳排放約占全國總排放的45.3%，“雙碳”行動或將提速相關行業的電動化改造趨勢。新能源汽車領域及其相關產業鏈上下游乃至未來整個交運行業均將受此趨勢影響。此外，以電爐供熱的煉鋼與水泥生產等技術的市場覆蓋規模或將大幅增加，催生巨額的用電需求，同時帶動上游相關電控設備、工業芯片、工業氣體、非碳還原劑等相關行業的快速發展。

 

4. 未來我國或將出現超百萬億元的投資需求。至2060年，新能源發電新增投資規模或達37.4-45.3萬億元；工業生產低碳化改造新增投資規模或達13.3萬億元；新能源汽車相關投資新增規?；蜻_4.4萬億元；裝配式建筑相關投資新增投資規?；蜻_10萬億元，冬季采暖電氣化改造也或將帶來約3.5萬億元規模的投資需求；植樹造林或將累計帶來3.2萬億元的投資需求；碳交易市場規模或將達到3000億元/年的規模。