關于雙碳背景下深化推動ESG實踐的研究

 

　　對比國外發展，并考慮我國實際現狀，未來在ESG理念推廣、標準體系建設、基礎設施完善、信息披露、產品創新和國際合作等方面，我國均有較大的提升空間。

 

　　首先，普及ESG理念，完善ESG發展的基礎設施。從ESG生態角度看，政府和監管機構應該在政策引導方面起到引領作用，資金方應提升對ESG投資理念的認識，追求長期價值的發展方式，金融機構應專注于提升自身專業能力，確定ESG投資目標，建立優良的ESG投資團隊，并對ESG各參與主體進行協調。企業角度，則應樹立可持續發展的理念，將可持續發展融入企業的發展戰略、文化體系中，積極參與ESG發展，重視ESG信息披露。此外，政府還應鼓勵各類專業機構參與制作ESG評級標準，制度宣傳上號召“投資向善”和可持續發展等。我們呼吁政策制定者、監管機構、投資機構、評級機構和數據提供方共同努力，不斷完善市場基礎設施，實現生態體系的全面發展。

 

　　其次，構建ESG體系，支持ESG發展的標準化和國際化，并積極開展國際合作，推動ESG標準與世界協同。ESG國際化是其發展趨勢之一。一方面，我們建議結合數據可得性、增加數據點的搜集，增加評分體系的豐富度,以此來加強ESG評級的深度和廣度，并增強ESG指標的橫向和縱向比較功能，引導ESG向標準化方向發展；另一面，鼓勵和支持國內的評級機構積極向國際化靠攏，支持評級標準國際化，以增強國際競爭力。

 

　　再次，完善ESG管理，提高ESG投資信息披露的有效性。信息披露是ESG投資發展的關鍵環節之一，尤其是在上市公司中，ESG信息披露已經成為越來越多企業的選擇。建議未來通過進一步發揮政府和監管部門的指導作用，盡快出臺關于上市公司披露的詳細標準。在上市公司ESG指標方面，可考慮逐漸增加強制性因素披露，增加定量信息披露比重，并提高信息披露標準；而對非上市公司，則可采用鼓勵、獎勵、分級分層等方式，進行ESG信息披露。例如，金融機構可以為中小企業融資開展綠色通道，創建ESG表現掛鉤貸款，此外可以通過綠色信貸、綠色債券、綠色投資等途徑引導企業主動、合規披露ESG信息。

 

　　最后，鼓勵ESG創新，加大ESG產品和業務創新支持力度。目前，我國ESG投資的主要工具和產品類型主要包括綠色信貸、綠色債券、ESG理財產品、ESG主題投資基金等。一方面，堅持“合規、誠信、專業、穩健”的證券行業文化理念，在堅守底線思維，穩中求進的基礎上進行產品創新。繼續鼓勵更多投資機構設立專業的ESG投資部門及組織結構，完善流程將ESG指標通過合理方式加入到投資決策，并研發多元化的ESG投資策略；另一方面，建議投資機構積極擴展ESG產品的種類和研發力度，例如，推出?？顚Ｓ玫?ldquo;碳中和債”、藍色債券，推出特定行業的可持續發展掛鉤債券、社會責任債券和可持續發展債券等品類。此外，建議持續完善ESG養老產品、ESG普惠金融產品等，保持ESG投資規模持續增長。

 

　　可見，發展ESG投資市場需要政府、資金方、資產管理者、企業等多個市場主體共同參與，亦需要完善的法律法規和基礎配套設施等支持其發展。我們在圍繞綠色主題發展的同時，要特別注意與歐美等國外投資體系的有效銜接，求同存異，增強ESG投資體系國際競爭力。 本@文$內.容.來.自：中`國`碳`排*放^交*易^網 t a np ai fan g.c om

　　作者：楊芹芹 華鑫證券有限責任公司 宏觀策略首席分析師