ESG“火”了 金融機構應如何追趕潮流？

 

調研發現，ESG項目已經在全球大量落地。例如，印度D.light清潔能源公司為缺乏電力地區的貧窮人口提供更清潔、安全、明亮和用得起的照明產品。2008年，D.light公司獲得了600萬美元的第一輪融資。美國國際開發署發展創新風險基金也為該項目提供了100萬美元支持。截至目前，D.light已在70個國家和地區銷售了超過2000萬個太陽能照明和電力產品，改善了超過1億人的生活。到2030年，D.light將有望改變10億人的生活。

 

從全球看，當前已有19個國家發行了超過100期的社會影響債券，用于支持社會項目，如難民就業、流浪漢收容、糖尿病預防等。

 

在國內，綠色債券是重要的ESG金融產品。中誠信近日發布的《2020綠色債券年度發展報告》顯示，境內綠色債券累積發行規模突破1萬億元，達11095.54億元。

 

然而，為了滿足環境、社會責任與公司治理規范，公司需要承擔額外的ESG支出，這對公司的短期財務表現會產生一定負面影響。因此市場上對ESG的投資和盈利能力仍持有一定的懷疑態度。

 

“ESG不僅關系到企業可持續發展，而且還可以帶來真金白銀。”工商銀行城市金融研究所副所長殷紅說，“ESG將直接關系到企業的融資成本，如果ESG評級分數比較低，在市場的融資成本就會上升。反之，融資成本就會下降。”

 

黃耀和認為，ESG表現優良的公司，客戶會被企業的社會使命所吸引，購買其產品并支付溢價的傾向更高，從而提高企業的市場份額和利潤水平。同時，具有社會責任的投資者更有意愿以較低的預期回報率向ESG表現優良的公司進行投資，在債務融資方面能夠以較低利率獲取債務融資，政府亦有意愿給予一定的支持，從而降低折現率而獲得更高的估值水平。

 

數據也證明，ESG投資收益表現良好。根據MSCI統計，2015年6月至2020年12月期間，MSCI新興市場ESG領先指數的表現優于MSCI新興市場指數，且波動率更低，夏普比率更高，具有顯著的增厚收益效果。