中國市場ESG后發優勢正在凸顯

一直以來很多人對ESG這樣關注可持續發展的投資理念都有一個誤解，認為過度關注可持續會帶來眼下當前財務指標的讓利；而對于中國的ESG發展，更是持觀望懷疑態度，事實真的如此嗎？

 

近日聯合國支持的“負責任投資原則”組織(Principles for Responsible Investment Association,簡稱“PRI”)發了一份《中國市場的ESG與AlphA》報告，這份報告重點關注了“中國的ESG數據披露”，并且對主要ESG指標建議報告的后續成果進行了總結，結論表明：中國的ESG市場后發優勢明顯，并且中國市場的ESG數據納入投資分析確實可帶來Alpha！

 

此番結論是PRI根據MSCI  ESG Research對MSCI新興市場指數和MSCI 中國指數成分股的研究數據，以及中國A股市場的境內資產管理公司實例進行了研究，得出的結果。

 

事實上，自21世紀初以來，國際上關于ESG和回報的學術和行業研究日益增加。根據德意志資產與財富管理投資有限公司和德國漢堡大學聯合開展的一項開創性的元研究（meta-study），該研究回顧了自1970年以來發表的兩千多篇相關學術論文。研究表明，絕大多數論文都指出ESG因子與企業財務績效之間存在正相關關系。

 

一直以來，針對中國市場上ESG財務指標結論，鮮有詳實的數據研究結果。分析下來，主要原因是中國的ESG在推進的過程中，對大部分想進一步投資中國股市的ESG投資者而言，存在兩個重要困難：數據質量較差，以及A股在主要全球基準中占比較低。

 

但是隨著近年來中國不斷加碼ESG，中國金融市場的ESG發展突飛猛進。此次PRI在此次報告中指出——過去中國ESG發展薄弱的情況正在改變：中國資產管理公司的ESG研究能力得到了大幅提升，監管部門也開始鼓勵信息披露，越來越多的中國公司被納入了全球基準。

 

與此同時，全球資本市場對中國市場熱情也在持續加溫，據統計：2019年前9個月，全球投資者的A股配置增加了約240億美元；MSCI在國際和新興市場基準中也逐步納入更多的中國A股公司，從而使國際投資者能夠通過上交所和深交所這兩家中國最大的證券交易所投資A股。

 

從去年下半年開始，在國際金融市場上“E”（ESG）&“C”（中國）成為最熱門話題。諾亞控股作為扎根中國、服務全球華人客戶的綜合金融服務平臺，早在2018年諾亞已是MSCI中國指數和MSCI海外中國標準指數中的一只，對ESG的重視由來已久。

 

2019年11月，諾亞控股受邀出席主流財經媒體財新發起的“中國ESG30人論壇”，并擔任常務理事，從那時起，諾亞開始呼吁業界人士共同對齊國際標準，共同踐行ESG責任投資。

 

2020年4月底，諾亞控股與旗下歌斐資產雙雙加入PRI，標志著，公司在踐行負責任投資原則在中國的落地上又前進了一步。

 

諾亞堅信，在當下的全球金融環境中，兼具經濟效率和可持續性的全球金融體系對于長期價值創造不可或缺；而負責任的長期投資才能夠取得回報，惠及整個環境和社會。