資產管理機構踐行ESG責任投資的展望及建議

 

　　環境污染、資源短缺、氣候變化等問題已經嚴重威脅到各國的經濟社會發展，國內外已有諸多機構對環境、社會等風險因素進行了量化研究。在水資源問題上，世界銀行估計到2050年，由于水缺乏因素對農業、衛生和收入造成的影響，諸如中東和撒哈拉等地區的GDP增長率會下降6%。根據匯豐銀行資料顯示，由于缺水，中國在2014年-2024年的棉花產量或將下降14%。世界衛生組織認為，空氣污染的經濟成本，包括衛生成本和生產力損失，每年都占到中國GDP的3%-6%。涉及到對資產管理行業的影響，中央財經大學綠色金融研究院創新性的對國內資產管理業進行環境壓力測試，模擬了碳市場、水壓力、環保處罰、大氣風險情況下對資產管理業的影響，結果令人警醒。到2030年，如果碳價上漲10倍，滬深300市值將有40%的概率損失8%，30%的概率損失10%，20%的概率損失12%。同樣，研究結果顯示，環保處罰和水資源風險也均會導致滬深300指數的收益率下跌，并造成滬深300指數的市值減損。

 

　　可見，社會環境的變化會對資產管理行業產生直接的不利影響，帶來的投資風險不容小覷。國際經驗表明，ESG投資具有較強的風險防控能力和穩定的長期回報。ESG責任投資并不是慈善式的綠色優惠，而是一項長期性、價值性的投資活動，是實事求是的將“長期、有價值、可增長”納入投資決策指標，實現經濟效益、社會效益、環境效益的統一。根據MSCI研究顯示，長期來看ESG責任投資表現出較為顯著的超額收益。2016年康橋匯世集團以MSCI ESG指數為研究對象，發現發達市場ESG投資表現出輕微的負超額收益，而在新興市場則表現出顯著的正超額收益。作為全球最大的新興市場，中國ESG責任投資的發展前景廣闊。 夲呅內傛萊源亍：ф啯碳*排*放^鮫*易-網 τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ